郑秉文：提高个人养老金缴存需完善资本市场、丰富产品种类
在人口老龄化日益加剧的背景下，养老问题已成为当今社会关注的焦点。为有效应对这一挑战，近年来我国陆续出台了多项相关政策，其中，个人养老金制度被寄予厚望。政府工作报告指出，要加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度。
3月26日，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在博鳌亚洲论坛期间接受新京报贝壳财经记者采访时表示，投资收益率是影响个人养老金缴存的关键因素，提高个人养老金的缴存额度，需要进一步完善资本市场，丰富产品种类，增强产品的非同质化竞争。
郑秉文指出，投资收益率主要取决于两大方面，一是资本市场的表现，二是产品的丰富程度和可投范围。“资本市场不够活跃，产品同质化严重，都限制了投资收益率，进而影响个人养老金的吸引力。”
谈及产品扩容时，郑秉文表示，个人养老金在推向全国的时候，其产品种类在原有基础上又增加了特定储蓄产品、指数基金产品和国债，这些产品都能对冲资本市场波动，同时，指数基金又能在一定程度上博取市场平均收益，对稳定个人养老金投资收益率有好处。但未来个人养老金产品的扩容仍有改善空间。
据其介绍，自个人养老金推向全国三个多月以来，由于市场表现和可投产品范围扩容，投资回报率有了一定提升。截至2025年3月21日，个人养老金产品将近1000款，其中储蓄存款产品占了近一半，基金产品287款，商业养老保险产品211款，银行理财产品30款，暂无国债产品上线个人养老金平台销售。这些产品的投资收益率几乎都是正值。
关于下一步产品扩容，郑秉文还提出了多个建议，比如，过去20年企业年金集合计划投资收益良好，可考虑将企业年金集合计划进行改造，使其向个人养老金开放，若能适当调整，有望为个人养老金投资者带来更高回报。
此外，郑秉文还指出，全国社保基金理事会成立26年来投资收益率表现出色，可以探索让全国社保基金理事会成为个人养老金产品发行商，请他们“出山”参与到产品开发和发行中来，可实现双赢，既可以提高个人养老金账户持有人的投资收益率，激励更多人参与个人养老金配置，同时又可以为做大做强全国社保基金多出一个筹资来源。“我想，只要开动脑筋，还是有办法可以实现这个目的的。”
郑秉文强调，上述举措实施有一定技术困难，需要进行改革。“提高收益率要打破常规，解放思想，用非常规的思维去促进个人养老金的发展。”
校对 穆祥桐